Jakarta | PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menjelaskan fasilitas kredit yang diberikan kepada PT Jhonlin Baratama memiliki plafon hingga Rp40 triliun. Dari jumlah tersebut, dana yang telah digunakan tercatat sebesar Rp17 triliun. Penjelasan ini disampaikan Corporate Secretary Bank Mandiri, Adhika Vista, dalam keterbukaan informasi kepada Bursa Efek Indonesia pada Senin (26/10/2026). Informasi tersebut memaparkan tujuan pembiayaan sekaligus menjelaskan bahwa fasilitas kredit disediakan untuk mendukung kegiatan usaha debitur dan kelompok usahanya.
Fasilitas tersebut ditujukan bagi pengembangan PT Jhonlin Baratama serta grup usaha Jhonlin, terutama dalam industri batu bara dan sektor-sektor penunjangnya. Pembiayaan dapat digunakan untuk belanja modal, termasuk kebutuhan pengembangan kegiatan operasional dan investasi perusahaan, serta memenuhi kebutuhan pembiayaan kelompok usaha. Dengan demikian, plafon kredit itu tidak semata-mata menggambarkan dana yang sudah ditarik, melainkan batas maksimum fasilitas yang dapat dimanfaatkan sesuai kebutuhan dan ketentuan yang berlaku.
Perbedaan plafon Rp40 triliun dan penggunaan Rp17 triliun menunjukkan bahwa nilai fasilitas yang tersedia lebih besar daripada dana yang telah digunakan. Angka penggunaan tersebut merupakan bagian dari plafon, sementara sisa kapasitas dapat mendukung kebutuhan pembiayaan berikutnya sepanjang memenuhi persyaratan kredit. Penjelasan mengenai tujuan penggunaan dana memberi konteks atas besarnya fasilitas, yaitu untuk menunjang pengembangan perusahaan dan kebutuhan bisnis dalam grup, bukan hanya satu jenis pengeluaran. Keterangan Bank Mandiri juga membantu memberikan gambaran kepada investor dan publik mengenai hubungan fasilitas kredit dengan kegiatan usaha Jhonlin. Dalam menilai informasi tersebut, plafon dan realisasi penggunaan perlu dibedakan: plafon menunjukkan komitmen pembiayaan maksimum, sedangkan penggunaan mencerminkan dana yang sudah dimanfaatkan. Rincian itu disampaikan melalui mekanisme keterbukaan informasi pasar modal oleh perseroan, sebagaimana dijelaskan Adhika Vista. Fasilitas ini mencakup kebutuhan perusahaan pada industri batu bara dan sektor terkait, termasuk belanja modal serta pembiayaan kelompok usaha, sesuai tujuan yang dipaparkan bank.
Dalam menilai permohonan fasilitas kredit Jhonlin Group, Bank Mandiri mempertimbangkan sejumlah aspek yang berkaitan dengan kelayakan usaha dan kemampuan debitur memenuhi kewajibannya. Pertimbangan tersebut mencakup prospek usaha, kinerja keuangan, kapasitas pembayaran, serta kemampuan pendanaan sendiri. Dengan menelaah faktor-faktor itu secara menyeluruh, bank dapat menilai apakah fasilitas yang diajukan sejalan dengan kondisi usaha dan sumber daya keuangan debitur.
Penilaian kapasitas pembayaran kembali dilakukan dengan mengacu pada arus kas dari kegiatan usaha yang telah berjalan. Untuk perhitungan ini, Bank Mandiri hanya memperhitungkan arus kas yang berasal dari usaha batu bara Jhonlin Group yang sudah beroperasi. Pendekatan tersebut membedakan pendapatan yang telah dihasilkan kegiatan usaha eksisting dari potensi yang belum terealisasi, sehingga perkiraan kemampuan membayar bertumpu pada sumber kas yang tersedia dari operasi saat ini.
Sumber pembayaran utama fasilitas kredit berasal dari operasional perusahaan. Selain itu, bank juga melihat kontribusi sejumlah anak perusahaan atau operating company yang memiliki kemampuan untuk memberikan dividen. Arus kas operasional dan penerimaan dividen dari entitas yang dapat membagikannya menjadi bagian dari pertimbangan dalam menilai ketersediaan dana untuk memenuhi kewajiban. Penilaian tersebut tetap dikaitkan dengan kinerja usaha yang berlangsung, bukan semata-mata proyeksi pertumbuhan atau rencana bisnis di masa mendatang.
Aspek pendanaan sendiri turut menjadi bagian dari kajian, bersama kemampuan menghasilkan kas dan prospek usaha. Kombinasi faktor tersebut memberikan gambaran mengenai ketahanan keuangan debitur serta ruang yang tersedia untuk membayar kewajiban sesuai ketentuan fasilitas. Bank juga memperhatikan kinerja keuangan agar penilaian tidak hanya bersandar pada skala usaha, tetapi mempertimbangkan hasil dan kapasitas nyata yang tercermin dalam kegiatan perusahaan.
Adhika menyampaikan bahwa, berdasarkan penilaian bank, debitur dinilai memiliki kemampuan yang cukup untuk memenuhi kewajibannya. Pernyataan itu mencerminkan hasil kajian atas kemampuan membayar dengan mempertimbangkan usaha batu bara yang telah berjalan, arus kas operasional, potensi dividen dari sejumlah anak perusahaan, kondisi keuangan, prospek usaha, dan kemampuan pendanaan sendiri. Dengan demikian, keputusan pemberian fasilitas didasarkan pada penilaian terhadap sumber pembayaran yang dinilai memadai untuk mendukung pemenuhan kewajiban kredit.
Dalam menilai kemampuan debitur memenuhi kewajiban kredit, Bank Mandiri tidak hanya mempertimbangkan kondisi keuangan pada saat fasilitas diberikan. Analisis juga mencakup pengujian sensitivitas untuk melihat dampak perubahan asumsi usaha terhadap kemampuan membayar kembali pinjaman. Di antaranya, bank menguji kemungkinan perubahan harga batu bara serta tingkat produksi debitur dan grup usahanya. Pengujian tersebut membantu menilai ketahanan arus kas apabila kondisi pasar maupun operasional bergerak berbeda dari proyeksi awal.
Perubahan harga batu bara dapat memengaruhi pendapatan, margin, dan ketersediaan arus kas untuk membayar kewajiban. Sementara itu, tingkat produksi yang lebih rendah dari perkiraan berpotensi mengurangi volume penjualan dan penerimaan usaha. Karena itu, kedua faktor tersebut diperhitungkan dalam analisis skenario, termasuk dengan menelaah dampaknya terhadap kemampuan pembayaran debitur. Penilaian terhadap grup usaha turut memberi gambaran atas keterkaitan kegiatan dan risiko bisnis yang dapat memengaruhi kondisi debitur, tanpa mengabaikan penilaian atas kapasitas pembayaran masing-masing pihak.
Selain sumber pembayaran dari kegiatan usaha, saham PT Jhonlin Agro Raya Tbk (JARR) dan PT Pradiksi Gunatama Tbk (PGUN) ditempatkan sebagai agunan tambahan. Penilaian atas saham yang dijaminkan mengacu pada Pasal 4 POJK Nomor 40/POJK.03/2017 serta kebijakan internal bank. Pendekatan yang digunakan bersifat konservatif, sehingga nilai agunan tidak diperlakukan sebagai pengganti analisis kelayakan dan kemampuan membayar debitur. Faktor yang relevan dalam menilai saham, termasuk nilai dan kondisi pasar, perlu dipertimbangkan sesuai ketentuan serta kebijakan yang berlaku.
Posisi JARR dan PGUN dalam struktur kredit tersebut adalah sebagai sumber pelunasan sekunder, atau second way out. Artinya, saham berfungsi sebagai lapisan perlindungan tambahan apabila sumber pembayaran utama menghadapi kendala, bukan sebagai satu-satunya tumpuan untuk melunasi kredit. Pembayaran yang diharapkan tetap bertumpu pada kemampuan debitur menghasilkan arus kas dan memenuhi kewajibannya. Pemisahan sumber pelunasan utama dan agunan tambahan ini penting untuk memahami bagaimana risiko fasilitas dinilai serta peran saham dalam mendukung mitigasi risiko kredit.
Bank Mandiri menjelaskan bahwa total nilai agunan dalam fasilitas kredit Jhonlin lebih besar daripada nilai fasilitas kredit yang diberikan. Rasio kecukupan agunan, atau collateral coverage ratio (CCR), berada pada 150 persen. Dengan rasio tersebut, nilai agunan yang diperhitungkan mencapai satu setengah kali nilai fasilitas kredit. Bank menyampaikan angka ini sebagai gambaran perlindungan yang tersedia terhadap eksposur kredit, bukan sebagai jaminan bahwa risiko pembiayaan sepenuhnya hilang. Nilai agunan tetap dapat berubah seiring pergerakan pasar maupun kondisi aset yang dijaminkan.
Dalam menghitung kecukupan tersebut, Bank Mandiri memperhitungkan harga terendah intraday saham JARR dan PGUN selama satu bulan terakhir. Penggunaan harga terendah itu memberi gambaran perhitungan yang mempertimbangkan pergerakan harga saham pada periode tersebut, alih-alih hanya menggunakan satu titik harga yang lebih tinggi. Perhitungan juga mencakup keseluruhan agunan yang mendukung fasilitas, termasuk saham yang dijaminkan. Karena itu, rasio 150 persen merujuk pada keseluruhan nilai agunan yang masuk dalam perhitungan bank, bukan hanya pada saham JARR dan PGUN secara terpisah. Komposisi serta nilai agunan tersebut menjadi bagian dari pemantauan risiko kredit dan dapat ditinjau sesuai ketentuan yang disepakati.
Pengamanan berikutnya diatur melalui mekanisme dalam perjanjian kredit. Apabila ketentuan kecukupan agunan tidak terpenuhi, bank dapat meminta debitur menambah agunan agar tingkat perlindungan kembali memenuhi persyaratan.
Baca juga: TNI Tegaskan Pengamanan BMN di Jl. Teuku Umar Sesuai Ketentuan | Pengamanan Ketat di Stadion untuk FIFA ASEAN Cup 2026 | Polri Dorong Transformasi Layanan SKCK Terintegrasi, Targetkan Cetak Mandiri Mulai 2027
